2017年资本运作实务

**单元  资本运作介绍

什么是资本运作

资本运营与资产运营的关系

资本运作模式

【案例分析】百圆裤业（002640）收购环球易购

资本运作的主要方式

【案例分析】万达集团的发展之路

第二单元  企业内部重组

【案例导入】经典案例

什么是企业内部重组

企业内部重组的方式

企业内部重组的支付方式

企业内部重组流程

企业内部重组成本

企业内部重组涉税分析

“零税负”重组方法

“零税负”重组方案的设计

“零税负”重组方案的实施

【案例分析】某集团企业的“零税负”上市重组

第三单元  企业并购

并购8大步骤

8种主要交易结构模式的比较

目标企业估值

估值定义

估值依据

评估方法

评估方法如何选用

估值依据

估值确定

【学员讨论】爱使股份41倍溢价收购游久时代

企业并购中“或有负债”的管控

“或有负债”的定义

股权收购中“或有负债”的识别

资产收购中“或有负债”的识别

企业并购成本

企业并购成本的内容

如何控制企业并购成本

企业并购整合

人员整合

财务整合

文化整合

战略整合

企业并购风险

并购失败风险**高的2个阶段

全球并购效果分析

中国沪深上市公司并购效果分析

中国沪深上市公司并购失败的10大原因

外部风险

内部风险

整合风险

【案例分析】上汽收购双龙——折戟于文化整合

【案例分析】金利科技(002464)起诉宇瀚光电实际控制人

【案例分析】中海油并购优尼科

第四单元  企业股权融资

股权融资概述

PE、VC投资企业的形式

PE、VC的退出路径

融资准备

聘请中介机构

财务梳理

盈利预测编制

融资方案编制

商业计划书（Business Plan）编制

期权池设计

企业估值

融资过程

融资顾问机构与PE/VC初步接触

企业与PE/VC初步接触

PE/VC的实地考察

投资意向书的签订

尽职调查

融资谈判

协议签订

资金到位

【案例分析】联想弘毅投资先声药业

【案例分析】深圳高新投投资大族激光