企业并购与整合的财务管理

u 为什么并购？

Ø 并购的6个动机

Ø 并购的3种类型

Ø 并购中价值的流入与流出

Ø 目标企业的公允价值

Ø 并购到底付多少钱合适?

u 尽职调查查什么？

Ø 尽职调查的基本程序

Ø 尽职调查的主要关注点

Ø 资产负债表的核查重点

Ø 利润表的核查要点

Ø 现金流量表的核查要点

u 目标企业值多少钱？

² 资产法

Ø 哪些企业适合使用资产法？

Ø 帐面价值与市场价值

Ø 如何调整目标企业的资产负债表？

² 市场法

Ø 哪些企业适合使用市场法？

Ø 如何选择标杆企业作为参照？

Ø 使用倍数法的优先顺序

Ø 如何定价才能确保股东权益不被稀释？

² 收益法

Ø 哪些企业适合使用收益法？

Ø 收益法的六个要素

Ø 如何确定加权资金成本率？

Ø 如何计算目标企业的持续价值？

Ø 案例分析 —这个公司值多少钱？

u 杠杆收购与管理层收购(MBO)

Ø 杠杆收购的六个基本条件

Ø 管理层收购(MBO)的操作步骤

Ø 中国式MBO的特征与利弊 

Ø 案例分析 – 此MBO方案是否造成了国有资产流失?

u 并购的会计处理

Ø 并购的三种法律形式

Ø 实质重于形式 — 购买与股权联合的区别

Ø 购买法与权益结合法的差异/对合并报表的影响 

Ø 权益结合法的使用条件与限制

Ø 小组活动 - 购买法与权益结合法的会计处理

u 恶意收购与反收购

Ø 恶意并购的主要方法

Ø “狗熊式拥抱”案例分析

Ø “狙击式公开购买”案例分析

Ø 反收购的四个常用措施

Ø “白衣骑士”操作实务

Ø “焦土”策略常用做法

Ø “毒丸”计划案例分析

Ø “金色降落伞”的实际应用

u 资产重组

Ø 企业应被当作什么来养？

Ø 资产重组的五种交易模式

Ø 资产重组的四项基本原则

Ø 案例分析 – 谁是此资产重组项目的大受益人？

u 并购后的整合

Ø 并购整合的七大策略

Ø 如何衡量协同效应?